Comment émettre des obligations

La procédure d'émission des obligations est assez bien formalisée et comprend plusieurs étapes. Tout d'abord, il convient de garder à l'esprit que l'émission d'obligations est autorisée au plus tôt la troisième année d'existence de la société, et l'approbation des comptes annuels pour deux exercices est une condition préalable.

Vous aurez besoin

• - Code civil de la Fédération de Russie;

• - Loi fédérale du 22 avril 1996 n ° 39-FZ "sur le marché des valeurs mobilières";

• - Normes d'émission de titres et d'enregistrement de titres de prospectus.

Manuel d'instructions

1

Commencez par développer un concept d'émission d'obligations. Le concept devrait tenir compte de la stratégie générale de développement de l'organisation, de l'objectif de l'émission, d'une description détaillée de plusieurs options pour l'émission, ainsi que d'un plan de retrait des obligations sur le marché secondaire des valeurs mobilières. La recherche d'un investisseur potentiel sur le marché des valeurs mobilières est tout aussi importante.

2

Après avoir élaboré un concept général pour l'émission d'obligations, prendre une décision éclairée sur l'émission d'obligations ou sur un refus raisonnable d'émettre (si, par exemple, l'analyse montre que cette procédure ne présente aucun avantage). L'émission et l'émission d'obligations relèvent de la compétence du conseil d'administration (dans une société par actions) ou de l'assemblée générale des participants (dans une société à responsabilité limitée).

3

Lorsque vous prenez une décision positive sur l'émission d'obligations, déterminez la quantité et la valeur nominale des titres; procédure et échéance des obligations; méthode de placement (abonnement privé ou public); prix de placement des obligations et autres conditions.

4

Définissez le cercle des personnes parmi lesquelles il est prévu de placer des obligations, s'il s'agit d'un abonnement fermé.

5

Déterminer la part de l'émission obligataire, l'impossibilité de placer qui permettra à l'émission d'être considérée comme invalide (une telle part ne peut être inférieure à 75% de l'émission).

6

Préparez une liste des biens avec lesquels les obligations peuvent être payées si le paiement n'est pas effectué en espèces mais par d'autres moyens.

7

Approuver la décision d'émettre des obligations. L'approbation est faite au plus tard six mois après la décision de placement d'obligations. La décision est approuvée par le conseil d'administration ou son organe de direction remplaçant. Le document contenant la décision sur l'émission doit contenir la date de signature et être scellé par l'émetteur.

8

Préparez un prospectus pour les titres. En cas de placement par abonnement ouvert, son enregistrement d'état est requis. Si une souscription fermée d'obligations est proposée au sein d'un cercle de personnes dont le nombre dépasse 500, l'enregistrement du prospectus est également requis. En règle générale, l'enregistrement d'un prospectus s'effectue simultanément à l'enregistrement d'une émission obligataire.

9

Soumettre des documents pour l'enregistrement d'État de l'émission d'obligations. Cela doit être fait au plus tard trois mois à compter de la date d'approbation de la décision sur l'émission ou au plus tard un mois si le prospectus est également approuvé. L'autorité d'enregistrement prend une décision dans un délai d'un mois à compter de la réception des documents.

10

Si vous recevez une décision positive sur l'inscription, procédez au placement des obligations. Le placement est effectué dans les délais spécifiés dans la décision enregistrée sur l'émission d'obligations. La période de stage ne peut excéder un an à compter de la date d'inscription.

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À la fin de la période de placement, fournir à l'autorité d'enregistrement un rapport sur les résultats du problème. Cela prend un mois à compter de la fin de la période de placement. Le rapport doit être approuvé par l'organe exécutif de la société (conformément à la charte), ainsi que par le chef comptable de la société émettrice.

Emission obligataire: Procédure d'émission