Comment déterminer la valeur d'une entreprise

L'évaluation de la valeur réelle d'une entreprise peut être requise dans diverses situations: lors de l'attraction d'investissements, de l'achat et de la vente d'une entreprise, de l'élaboration d'un plan d'affaires pour un développement ultérieur, etc. La valeur déterminante du processus d'évaluation d'entreprise est la valeur des actifs de l'entreprise.

Vous aurez besoin

• - des données sur les actifs de l'entreprise (investissements financiers, immobilier, équipements, stocks, actifs incorporels);

• - des données sur l'efficacité et les revenus de l'entreprise le plus longtemps possible.

Manuel d'instructions

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La valeur d'une entreprise est le reflet de sa performance. Le calcul du coût est nécessaire pour prendre les bonnes décisions concernant le développement futur de l'entreprise, ainsi que pour décider de l'achat et de la vente des droits du propriétaire ou de l'investissement de cet objet commercial.

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Évaluez la valeur de l'entreprise en plusieurs étapes. Recueillir des informations sur le sujet de l'évaluation sur la base de preuves documentaires de toutes les données collectées. Effectuer une analyse du secteur du marché auquel appartient cette entreprise, envisager des complexes immobiliers similaires.

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Faites des calculs selon les principales approches de l'évaluation des entreprises. Par exemple, pour évaluer une entreprise comme rentable, utilisez trois approches principales: rentable, coûteuse et comparative. Coordonnez les résultats obtenus lors des calculs par différentes méthodes.

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Lorsque vous effectuez un examen d'évaluation, tenez compte de la valeur de tous les actifs de l'entreprise:

- investissements financiers;

- immobilier;

- équipement;

- stocks;

- immobilisations incorporelles.

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Étant donné qu'une entreprise est un produit d'investissement, car les coûts et les revenus sont répartis dans le temps, pour déterminer la valeur réelle d'une entreprise, prendre en compte les données pour une période de temps éventuellement plus longue et évaluer séparément:

- performance commerciale;

- revenus disponibles, actuels et prévus;

- perspectives de développement;

- Le niveau de concurrence dans ce secteur d'activité.

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En tant que facteurs déterminant la valeur marchande, considérez:

- bénéfice actuel et futur, coûts de création d'une entreprise similaire au stade actuel (mêmes actifs corporels et incorporels et position sur le marché);

- le rapport entre l'offre et la demande de complexes immobiliers;

- similaire à l'entreprise en cours d'évaluation, au moment de la réception des revenus, ainsi qu'à la liquidité des actifs.

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Si le but de la conduite d'une évaluation commerciale est de mener certaines actions en justice avec l'entreprise, envisagez de faire appel à un évaluateur indépendant disposant de la licence appropriée, car une opinion officielle sur la valeur de l'entreprise sera nécessaire.

Faites attention

Si les résultats de l'évaluation sont suffisants pour être présentés sous la forme d'une conclusion, et non d'un rapport d'évaluation officiel, alors pour réduire les coûts de l'évaluation, lors de la rédaction de la mission à l'évaluateur, identifiez spécifiquement les procédures individuelles parmi l'ensemble des procédures juridiquement contraignantes.

Conseils utiles

Pour les conditions russes, les méthodes les plus pertinentes de l'approche du revenu sont la méthode de capitalisation du revenu et les flux d'actualisation.