Comment calculer le rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres est l'indicateur le plus important de l'efficacité d'une entreprise. Comme d'autres indicateurs de rentabilité, il s'agit d'une valeur relative et détermine le rendement des capitaux propres.

Manuel d'instructions

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L'indicateur de rendement des capitaux propres caractérise le montant des bénéfices que les propriétaires de l'entreprise reçoivent sur le capital qu'ils investissent. Il est calculé comme le ratio du bénéfice restant à la disposition de la société, multiplié par 100, sur le montant des capitaux propres (section III du bilan). La dynamique de cet indicateur fait osciller le niveau des cotations boursières de l'entreprise et montre la qualité d'une gestion avancée du capital.

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Si nous comparons le rendement des capitaux propres avec le niveau de rendement des actifs, nous pouvons déterminer l'efficacité de l'entreprise en utilisant un levier financier (prêts et emprunts). Le rendement des capitaux propres augmente si la part des fonds empruntés dans le montant des actifs générés augmente. La différence entre le rendement des capitaux propres et le rendement du capital total est l'effet du levier financier. En d'autres termes, il s'agit d'une augmentation du rendement des capitaux propres en attirant des fonds empruntés (crédit).

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Lorsqu'ils analysent le rendement des capitaux propres, ils utilisent un tel concept comme effet de levier. Il représente la part des sources de financement attirées dans le montant des actifs de l'entreprise. Le ratio des sources de formation immobilière sera optimal si une augmentation du rendement des capitaux propres est assurée avec un niveau de risque financier acceptable.

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Par conséquent, il est parfois conseillé à l'organisation d'utiliser des fonds empruntés (prêts), même si le montant des capitaux propres de l'entreprise est suffisant pour constituer la propriété. Ceci est dû au fait que l'effet de l'utilisation des fonds empruntés, exprimé dans la croissance du rendement des capitaux propres, peut être supérieur au taux d'intérêt sur l'utilisation de ces fonds.