Comment déterminer le retour sur investissement

Pour évaluer l'efficacité économique des investissements attendus lors de l'achat d'une entreprise existante ou de l'expansion d'une entreprise existante, de nombreux indicateurs doivent être pris en compte. L'un de ces paramètres est la période de récupération des investissements, c'est-à-dire la période pendant laquelle les coûts d'investissement seront entièrement remboursés.

Manuel d'instructions

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Envisagez une formule qui vous aidera à calculer le retour sur investissement. Il comprend la période de récupération, le nombre d'années précédant l'année de récupération, le coût non remboursé au début de l'année de récupération, les rentrées de fonds pour l'année de récupération du projet:

T = T '+ S / N; où

T est la période de récupération du projet d'investissement;

T '- le nombre d'années précédant l'année de récupération;

S - coût non remboursé au début de l'année de récupération;

N est le montant en espèces pour l'année de récupération du projet.

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Prenons, par exemple, une méthode de calcul de la période de récupération en utilisant un projet d'investissement hypothétique comme exemple. Supposons que ce projet nécessite un investissement de 10 000 unités monétaires conventionnelles. En prévision des revenus par an, la séquence d'indicateurs suivante est prévue: la première année - 2000 unités monétaires conventionnelles; deuxième année - 5000 unités; troisième année - 6000 unités; quatrième année - 8000 unités; selon les résultats de la cinquième année, le revenu s'élèvera à 9000 unités monétaires conventionnelles. Le taux d'actualisation est pris égal à 15%.

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Utilisez une technique d'évaluation basée sur le calendrier du flux de trésorerie. Si vous utilisez la méthode statistique simple, alors dans l'exemple considéré, l'investissement serait rentable en deux ans et demi. Cependant, les calculs simplifiés ne prennent pas en compte le taux de retour sur investissement dans une zone de production particulière. Par conséquent, vous devrez apporter des ajustements au calcul de la récupération.

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Calculez le flux de revenu actualisé pour le projet d'investissement en question. En même temps, considérons la période où les revenus et un taux d'actualisation de 15% surviennent.

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Calculez le flux de trésorerie accumulé. Il se compose d'un simple montant de coûts et d'un flux de revenus pour le projet.

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Calculez le flux de trésorerie actualisé à une valeur positive.

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À l'aide de la formule de l'étape 1, calculez le retour sur investissement. Vous constaterez que pour un véritable remboursement des investissements dans le cadre du projet, compte tenu du facteur temps, il faudra plus de trois ans, soit nettement plus que ce qui est obtenu dans les calculs utilisant une méthode de calcul statistique simple.

Conseils utiles

Source supplémentaire:

"Évaluation économique des investissements", I.G. Kukukina, T.B. Malkova, 2011.

déterminer la période de récupération